Негосударственный пенсионный фонд (Россия)

Негосуда́рственный пенсио́нный фонд (НПФ) — организация социального обеспечения, одним из основных предметов деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) участников фонда. Заключение договора с НПФ и отчисление взносов производится как правило в рамках корпоративных пенсионных программ, которым является крупный бизнес-владелец фонда или любая компания, заключившая с ним договор, а также гражданами добровольно и самостоятельно. Свои НПФ, а точнее их аналоги, по своей сути похожие, имеются во многих развитых странах, включая США, Великобританию, Австралию.

В постсоветской России такие пенсионные фонды начинались как некоммерческие частные фонды при крупных отраслевых компаниях. Они были выгодны и как проект на перспективу дальнейших реформ пенсионного обеспечения в стране, приведения его к инвестиционному, накопительному, рыночному образцу капиталистических стран, а также (сперва аврально) из-за особенностей налогового законодательства 1990-х и из-за нереформированной во многом и по сей день распределительной трудовой и социальной пенсии государственного пенсионного обеспечения ПФР. НПФ формировали корпоративную негосударственную пенсию для сотрудников их учредителей, и частных лиц в виде договоров НПО, позднее также стали осуществлять деятельность по формированию и управлению средств пенсионных накоплений в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС). Функционирование НПФ в РФ регулируется Федеральным законом от 07.05.1998 N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (актуальна его редакция от 04.08.2023). Федеральный закон от 27 января 2023 г. N 5-ФЗ разрешает НПФ совмещать консультационные и информационные услуги в сфере финансового рынка, а также деятельность в интересах другого лица на основе агентского договора с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) и обязательному пенсионному страхованию (ОПС) . При этом НПФ смогут выступать агентами при выдаче, погашении и обмене инвестиционных паев. С 1 января 2024 года в России работает программа долгосрочных сбережений (ПДС). Особенность программы в том, что сформировать накопления помогает государство. Владелец счета может делать взносы сам, перевести накопительную часть пенсии, а также получить софинансирование – до 36 тыс. рублей ежегодно в течение первых трех лет. Кроме того, предусмотрена возможность оформления налоговых вычетов. Все эти механизмы помогут сформировать накопления быстрее. Накопленные в ПДС средства можно получить по истечении 15 лет действия договора или при достижении 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. В некоторых случаях деньги разрешено забрать без потерь досрочно.

Появление первых негосударственных пенсионных фондов в России связано с изданием Указа Президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах». Указ был принят в рамках чрезвычайных полномочий Президента РФ на период проведения экономических реформ и имел силу закона.

На основании Указа в 1993–1994 гг. было учреждено около 350 организаций, относящихся к негосударственным пенсионным фондам.

В 1995 году была создана Инспекция негосударственных пенсионных фондов (в настоящий момент упразднена) с целью лицензирования деятельности НПФ.

К концу 1996 года было выдано 26 разрешений на осуществление некоммерческой деятельности по формированию активов путём привлечения денежных взносов юридических лиц, передаче этих средств компаниям по управлению активами (управляющей компании), осуществлению пожизненно или в течение длительного периода регулярных выплат гражданам в денежной форме.

К концу 1997 года такие разрешения выданы уже 252 организациям.

До 2007 года количество НПФ в России принципиально не изменялось. Лишь в 2008 году число НПФ начало стремительно сокращаться преимущественно путём самоликвидации или слияния вследствие законодательных изменений.

В 2014 году вступил в силу закон, регламентирующий процедуру обязательного акционирования НПФ. Согласно ему негосударственные пенсионные фонды, осуществляющие обязательное пенсионное страхование, должны были провести реорганизацию к 2016 году, всем остальным фондам предоставляется срок до 2019 года^[1].

В марте 2018 года вступил в силу Федеральный закон от 7 марта 2018 г. N 49-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов», обязывающий акционеров НПФ компенсировать клиентам убытки^[2]. Если окажется, что средства на клиентских счетах уменьшились из-за того, что управляющий намеренно инвестировал в некачественные активы в чьих-то интересах, то акционеры фонда будут обязаны восполнить потери — доначислить на лицевые счета клиентов потерянные суммы^[3][4].

На 1 сентября 2018 года в России насчитывалось 58 негосударственных пенсионных фондов, по состоянию на апрель 2020 их было уже 44^[5].

9 декабря 2020 года Негосударственные пенсионный фонды получили в поисковой системе Яндекс синие метки. Метки удостоверяют легальность НПФ и их сайтов.^[6] По состоянию на июнь 2024 года в России имеется 35 негосударственных пенсионных фондов^[7].

Федеральный закон от 27 января 2023 г. N 5-ФЗ разрешает НПФ совмещать консультационные и информационные услуги в сфере финансового рынка, а также деятельность в интересах другого лица на основе агентского договора с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) и обязательному пенсионному страхованию (ОПС) . При этом НПФ смогут выступать агентами при выдаче, погашении и обмене инвестиционных паев.

С 1 января 2024 года в России работает программа долгосрочных сбережений (ПДС). Особенность программы в том, что сформировать накопления помогает государство. Владелец счета может делать взносы сам, перевести накопительную часть пенсии, а также получить софинансирование – до 36 тыс. рублей ежегодно в течение первых трех лет. Кроме того, предусмотрена возможность оформления налоговых вычетов. Все эти механизмы помогут сформировать накопления быстрее. Накопленные в ПДС средства можно получить по истечении 15 лет действия договора или при достижении 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. В некоторых случаях деньги разрешено забрать без потерь досрочно.

Президент РФ Владимир Путин поручил ЦБ России и кабинету министров обеспечить объем вложений в ПДС в 2024 году на уровне 250 млрд рублей и начать активнее привлекать к программе работодателей. По данным Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов, с начала 2024 года по 15 августа было заключено более 1 млн договоров (из которых около половины за последние три месяца) по программе долгосрочных сбережений на общую сумму около 50 млрд рублей. Минфин РФ подтвердил быстрое увеличение участников ПДС^[8].

На 9 сентября 2024 объем вложений граждан в рамках программы долгосрочных сбережений увеличился до 60,7 млрд рублей. Количество участвующих в ПДС выросло до 1,2 млн человек^[9].

Вкладчик перечисляет взносы в НПФ на основании пенсионного договора. При заключении данного договора ему необходимо выбрать пенсионную схему — некую спецификацию договора, определяющую во многом его условия.

Фонд учитывает поступившие пенсионные взносы на солидарном или именном счете вкладчика и формирует пенсионные резервы. Эти резервы он инвестирует (обычно — через УК) в высоконадежные активы. Полученный по результатам инвестирования доход распределяется по счетам и увеличивает будущую пенсию участников. Однако следует помнить, что часть дохода (не более 15 %) направляется на вознаграждение управляющего (НПФ или НПФ и УК), на пополнение страхового резерва и на оплату расходов по обслуживанию фонда.

При выходе участника на пенсию НПФ (а в ряде случаев, в соответствии с договором и схемой — сам вкладчик), исходя из накопленной суммы, определяет размер негосударственной пенсии и порядок её получения.

Пенсионные резервы — это личные пенсионные деньги вкладчика в рамках индивидуального или корпоративного договора НПО или ПДС, то есть самостоятельное формирование лично вкладчиком или через работодателя, заключившего договор, своей негосударственной пенсии. В рамках деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных резервов. В соответствии с действующим законодательством НПФ могут размещать свои пенсионные резервы самостоятельно или через управляющие компании. НПФ вправе самостоятельно размещать средства в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, на банковский депозит или в объекты недвижимости. Для инвестирования в иные активы фонд должен привлекать УК. По этим причинам ежегодная доходность пенсионных резервов по договорам НПО выше, в некоторые года кратно выше, чем по пенсионным накоплениям, то есть по государственному обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

Отношения НПФ и управляющих компаний строятся на основании договоров доверительного управления и иных договоров, в зависимости от схемы работы НПФ на финансовом рынке. УК обязаны иметь лицензию на все виды деятельности, по которым они осуществляют операции со средствами пенсионных фондов.

Размещение пенсионных резервов НПФ должно удовлетворять следующим требованиям:

• стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 15 % общей стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20 % стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками фонда, не должна превышать 30 % стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев, когда указанные ценные бумаги включены в котировальный лист Московской биржи первого уровня;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в федеральные государственные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в акции и облигации предприятий и организаций, не должна превышать 70 % стоимости размещенных пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в банковские вклады и недвижимость, не должна превышать 80 % стоимости размещенных пенсионных резервов.

Существуют отступления от требования по обязательной диверсификации вложений НПФ. Например:

• если общая стоимость размещенных пенсионных резервов фонда не превышает 1,5 млн рублей, процентные ограничения на размещение пенсионных резервов в федеральные государственные ценные бумаги и (или) банковские вклады (депозиты) банков не накладываются.
• если приобретаются паи паевых инвестиционных фондов, правилами и инвестиционной декларацией которых предусмотрено выполнение правил и требований, предъявляемых к НПФ, процентные ограничения на стоимость пенсионных резервов, размещенных в паи этих паевых инвестиционных фондов, не накладываются.

В рамках деятельности по государственному обязательному пенсионному страхованию (ОПС), негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных накоплений. Эти средства НПФ обязан передать в доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям (УК) для последующего их инвестирования. Причем законодательством РФ определяются как активы, в которые пенсионные накопления могут инвестироваться, так и структура инвестиционного портфеля^[10].

С 2008 года в целях стимулирования россиян к активному управлению своей пенсией, государство запустило программу софинансирования пенсии. В рамках этой программы застрахованное лицо (то есть любой, у которого имеется Свидетельство государственного пенсионного страхования) после вступления в программу и перечисления взносов на свой пенсионный счет получит равную сумму от государства. Например, если застрахованное лицо платит 2000 рублей в год, то государство доплачивает еще 2000 рублей; итого на счет лица в пенсионном фонде зачисляется 4000 рублей в год. При этом, однако, максимальный годовой взнос государства не превышает 12 000 рублей в год (взносы застрахованного лица не имеют верхнего предела). Программа государственного софинансирования формирования пенсионных накоплений в настоящее время действует только для тех граждан, которые вступили в названную программу (путем подачи соответствующего заявления) до 1 января 2015 года и уплатили дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию не позднее 31 января 2015 года.

С 1 января 2015 года стать участником программы нельзя.

Количество участников программы софинансирования пенсионных накоплений, сделавшие взносы

В разделе не хватает ссылок на источники (см. рекомендации по поиску). Информация должна быть проверяема, иначе она может быть удалена. Вы можете отредактировать статью, добавив ссылки на авторитетные источники в виде сносок. (8 февраля 2018)

С 2007 года семьям, в которых родился или был усыновлён второй (третий или последующий) ребенок, выплачивается материнский капитал. Для многих семей может быть неактуальным расходование этого капитала в настоящий момент. Поэтому государство предусмотрело возможность временного инвестирования средств материнского капитала (всего или части) через НПФ по истечении 3 лет после рождения ребенка. При этом есть возможность перевести данные средства в ПДС, но в таком случае сам материнский капитал будет отправлен в СФР.

Ежегодный:

• Федеральная налоговая служба
• Банк России
• Независимый аудитор
• Независимый актуарий
• Счетная палата
• Социальный фонд Российской Федерации (Пенсионный фонд Российской Федерации). К примеру, в 2010-х годах ПФР предпринял ряд мер для предотвращения незаконного перевода пенсионных накоплений из ПФР в НПФ^[11].

Ежеквартальный:

• Федеральная налоговая служба
• Банк России

Ежемесячный:

• Федеральная налоговая служба
• Банк России

Еженедельный:

• Банк России
• Социальный фонд Российской Федерации

Ежедневный:

• Специализированный депозитарий

В разделе не хватает ссылок на источники (см. рекомендации по поиску). Информация должна быть проверяема, иначе она может быть удалена. Вы можете отредактировать статью, добавив ссылки на авторитетные источники в виде сносок. (8 февраля 2018)

В целях увеличения числа участников, некоторые управленцы использовали нечестные схемы для переманивания клиентов из других НПФ в свой, а также для незаконного перевода пенсионных накоплений из ПФР в НПФ, вплоть до подлога документов. Такие случаи участились после прекращения поступления средств по линии ОПС (с 2014 года все выплаты от работодателей идут в ПФР на страховые пенсии, и работник не вправе попросить переадресовать часть этих денег на накопительную пенсию — ни в ПФР, ни в НПФ).

Имеет место и разорение негосударственных пенсионных фондов, в таких случаях Центральным Банком России предлагается фидуциарная ответственность^[12]. Прорабатываются и вопросы санации НПФ. Создавая офшорные компании некоторые НПФ попросту выводили за границу пенсионные накопления^[13].

Численность НПФ в России

ПН - пенсионные накопления.

Изменение численности НПФ преимущественно связано со следующими факторами:

1. ужесточение требований со стороны законодательства к НПФ;
2. предоставление НПФ возможности осуществления деятельности по обязательному пенсионному обеспечению с 1 июля 2006 года;
3. ужесточение требований к качеству инвестиций (активов) НПФ со стороны регулятора (Центральный банк).

Численность игроков на рынке ОПС продолжает сокращаться в рамках общего тренда для субъектов российского финансового рынка. За последние 20 лет численность НПФ уменьшилась на 71% – также, как и количество кредитных организаций. А разнообразие активных инвестпортфелей ЧУК сократилось по сравнению с 2004 годом с 62 до 37 (-40%). При этом сектор негосударственных пенсионных фондов давно фактически закрыт для появления новых игроков прежде всего из-за высоких стартовых условий, непрекращающихся реформ и туманных перспектив будущего накопительного компонента. За последние годы новые НПФ появлялись лишь в рамках выделения из уже существовавших под влиянием требования об акционировании фондов, занимающихся ОПС до 2016 года и всех остальных до 2019 года. В случае введения ИПК высока вероятность прекращения работы ВЭБ и ЧУК с пенсионными накоплениями (пенсионным капиталом)^[14].

Крупнейшие НПФ по доходности пенсионных накоплений на 31 марта 2024 года^[15]

• НПФ Доверие+12,30%
• НПФ Профессиональный+11,43%
• НПФ Сбербанка+11,42%
• ПНФ Атомфонд+11,08%
• НПФ БУДУЩЕЕ+10,89%
• НПФ Социум+9,96%
• НПФ Оборонно-промышленный фонд им. В.В. Ливанова+9,71%
• МНПФ Большой+9,61%
• НПФ Национальный+9,60%
• НПФ Ханты-Мансийский+9,57%

Рейтинг крупнейших НПФ по числу застрахованных лиц на 31 марта 2024 года^[16]:

1. НПФ Сбербанка (8 611 364)
2. НПФ Открытие (6 819 286)
3. НПФ Газфонд Пенсионные накопления (6 274 856)
4. НПФ Будущее (4 009 844)
5. НПФ Достойное будущее (3 647 994)
6. НПФ ВТБ Пенсионный Фонд (2 924 287)
7. НПФ Эволюция (1 904 778)
8. МНПФ Большой (429 904)
9. НПФ Национальный (328 313)
10. НПФ Социум (303 288)

В разделе не хватает ссылок на источники (см. рекомендации по поиску). Информация должна быть проверяема, иначе она может быть удалена. Вы можете отредактировать статью, добавив ссылки на авторитетные источники в виде сносок. (6 марта 2018)

Исходя из характера развития фондов, можно условно выделить следующие типы НПФ.

1. Кэптивные — развивают преимущественно корпоративные пенсионные программы компаний — учредителей и их родственных структур. В портфеле активов под управлением значительно преобладают пенсионные резервы над пенсионными накоплениями.
2. Корпоративные (условно кэптивные) — деятельность таких фондов по-прежнему основывается на обслуживании корпоративных пенсионных программ своих учредителей. При этом с каждым годом доля пенсионных накоплений в портфеле активов возрастает. Преимущественно изменение статуса с кэптивного на корпоративный связано с привлечением пенсионных накоплений имеющихся по корпоративным программам клиентов.
3. Территориальные — действуют преимущественно в рамках отдельного региона или группы регионов. В большинстве случаев такие Фонды были образованы при поддержке действующей законодательной и исполнительной властей.
4. Открытые (универсальные) — будучи в большинстве случаев независимыми от крупных финансово-промышленных групп, строят свою деятельность на обслуживании максимально широкого круга как физических, так и юридических лиц. В активах обычно преобладают пенсионные накопления.

• Незаконный перевод пенсионных накоплений из ПФР в НПФ
• Пенсионная реформа
• Пенсионная система (Россия)
• Пенсионный фонд Украины
• Пенсионное страхование

• Рейтинги надёжности негосударственных пенсионных фондов - Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
• Рейтинги УК и НПФ - сайт Investfunds Информационного агентства Cbonds.ru
• Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов - сайт Банка России