Індекс AEX

Індекс AEX, від Amsterdam Exchange - індекс фондового ринку, що складається з нідерландських компаній, які торгують на Euronext Amsterdam, раніше відомій як Амстердамська фондова біржа. Започаткований у 1983 році, індекс складається максимум із 25 цінних паперів, які найчастіше торгуються на біржі. Це один із головних національних індексів групи фондових бірж Euronext разом із BEL20 (Euronext Brussels), ISEQ 20 (Euronext Dublin), PSI-20 (Euronext Lisbon), OBX (Euronext Oslo) і CAC 40 (Euronext Paris).

Історія

AEX почався з базового рівня у 100 індексних пунктів 3 січня 1983 року (відповідне значення 45,378 використовується для історичних порівнянь через прийняття євро)^[1]. Пік індексу на сьогоднішній день був встановлений 26 жовтня 2021 р. у 816,91^[2]. Після бульбашки дот-комів у 1999 році, значення індексу впало більш ніж удвічі протягом наступних трьох років, перш ніж відновитися відповідно до більшості світових фінансових ринків.

Індекс AEX зазнав другої за величиною одноденної втрати 12 березня 2020 року, коли індекс закрився майже на 11% нижче під час пандемії коронавірусу^[3]. 29 вересня 2008 року індекс AEX зазнав третьої за величиною одноденної втрати, коли індекс закрився нижче майже на 9%. Десятиліття між 1998 і 2008 роками було поганим для індексу AEX, оскільки він був найгіршим фондовим індексом, за винятком OMX Iceland 15^[4]. Попередні роки були набагато кращими порівняно з рештою світу.

Щорічні доходи

У наступній таблиці показано річний розвиток індексу AEX з 1983 року^[5]^[6]

Рік	Рівень закриття	Зміна індексу в балах	Зміна індексу у %
1983	73.21
1984	85.75	12.54	17.13
1985	121.50	35.75	41.69
1986	114.69	−6.81	−5.60
1987	77.87	−36.82	−32.10
1988	117.68	39.81	51.12
1989	136.59	18.91	16.07
1990	104.01	−32.58	−23.85
1991	125.72	21.71	20.87
1992	129.71	3.99	3.17
1993	187.99	58.28	44.93
1994	188.08	0.09	0.05
1995	220.24	32.16	17.10
1996	294.16	73.92	33.56
1997	414.61	120.45	40.95
1998	538.46	123.85	29.87
1999	671.41	132.96	24.69
2000	637.60	−33.81	−5.04
2001	506.78	−130.82	−20.52
2002	322.73	−184.05	−36.32
2003	337.65	14.92	4.62
2004	348.08	10.43	3.09
2005	436.78	88.70	25.48
2006	495.34	58.56	13.41
2007	515.77	20.43	4.12
2008	245.94	−269.83	−52.32
2009	335.33	89.39	36.35
2010	354.57	19.24	5.74
2011	312.47	−42.10	−11.87
2012	342.71	30.24	9.68
2013	401.79	59.08	17.24
2014	424.47	22.68	5.64
2015	441.82	17.35	4.09
2016	483.17	41.35	9.36
2017	544.58	61.41	12.71
2018	487.88	−56.70	−10.41
2019	604.58	116.70	23.92
2020	624.61	20.03	3.31
2021	797.93	173.32	27.75

Правила

Вибір

Станом на 2011 рік склад індексу AEX переглядається чотири рази на рік — повний «річний» перегляд у березні та проміжні «квартальні» перегляди в червні, вересні та грудні. Будь-які зміни, внесені в результаті перевірок, набувають чинності в третю п'ятницю місяця^[7]. Раніше перевірки проводилися лише в березні та вересні^[8]. До 2008 року зміни індексу проводилися лише щорічно у березні.

На дату основного березневого огляду 23 компанії, зареєстровані на регульованому ринку Euronext Amsterdam, з найвищим оборотом акцій (у євро) за попередній рік, допущені до індексу^[7]. З компаній, які займають місцє між 24 і 27, ще дві вибираються з перевагою для існуючих складових індексу. Компанії, які мають менше 25% акцій, що перебувають у вільному обігу на Euronext Amsterdam, не можуть бути включені до списку^[7]. На відміну від деяких інших європейських еталонних індексів акцій (таких як OMXS30), якщо компанія має більше одного класу акцій, що торгуються на біржі, до AEX будуть прийняті лише ті з них, які торгуються найчастіше^[7]. Якщо компанію чи компанії вилучено з індексу через делістінг, придбання чи іншу причину, заміни не проводяться до наступної дати перегляду^[7].

Під час трьох проміжних переглядів у червні, вересні та грудні жодних змін до AEX не вноситься, якщо тільки з індексу не було видалено одну чи більше складових частин, або якщо оборот акцій, що не є складовою частиною, займає 15-те місце або вище в загальному рейтингу за попередні 12 місяців.^[8] Якщо вакансії потрібно заповнити, до індексу відбираються компанії з найвищим рейтингом, які не належать до AEX^[8].

Зважування

AEX — це індекс, зважений за капіталізацією . Під час кожного основного щорічного огляду індексні ваги компаній в індексі обмежуються 15 %^[9], але можуть вільно змінюватися залежно від ціни акцій. Індексні ваги розраховуються відносно цін закриття відповідних компаній 1 березня. Під час проміжних переглядів вагові коефіцієнти після коригування залишаються якомога ближчими до показників попереднього дня і не обмежуються повторно.^[7]

Розрахунок

Індекс складається з кошика акцій, кількість яких базується на вагових коефіцієнтах і вартості індексу на момент коригування. Значення індексу в будь-який момент часу I _t обчислюється за такою формулою:^[7]

$I_{t}={\frac {\sum _{i=1}^{N}Q_{i,t}\,F_{i,t}\,f_{i,t}\,C_{i,t}\,}{d_{t}\,}}$

де t день розрахунку; N кількість складових акцій в індексі (зазвичай 25); Q _{i, t} кількість акцій компанії i на день t ; F _{i, t} коефіцієнт вільного обертання акції i ; f _{i, t} коефіцієнт обмеження частки i (рівно 1 для всіх компаній, на які не поширюється 15 % обмеження); C _{i, t} ціна акції i на день t ; і d _t дільник індексу (коефіцієнт, розрахований на основі базової капіталізації індексу, яка оновлюється для відображення корпоративних дій та інших змін індексу.

Технічні умови договору

Індекс AEX торгується як ф'ючерс на біржі Euronext Equities & Index Derivatives (EUREID) під тикером FTI. Розмір кожного контракту становить 200 ЄВРО x пунктів індексу AEX (наприклад, 200 X 667,55 = 133 510 євро).

Технічні умови контракту^[10]
Індекс AEX (FTI)
Розмір контракту:	200 євро x Індексні пункти AEX
Обмін:	EUREID
Сектор:	Індекс
Розмір галочки:	0,05
Значення тику:	10 євро
Велике значення балів (BPV):	200
Номінал:	Євро
Десятковий знак:	2

Композиція

Індекс складається з ціх компаній станом на 30 березня 2024 року^[11].

Компанія	Сектор ICB	Символ Тикер	Індексна вага (%)
ABN AMRO	Фінанси	ABN	0,82
Adyen	Індустрія	ADYEN	5,20
Aegon	Фінанси	AGN	0,81
Ahold Delhaize	Повсякденні споживчі товари	AD	2,97
AkzoNobel	Основні матеріали	AKZA	1,33
ArcelorMittal	Основні матеріали	MT	1,47
ASM International	Технологія	ASM	2,99
ASML	Технологія	ASML	14,85
ASR Nederland	Фінанси	ASRNL	0,76
Besi	Технологія	BESI	1,23
DSM Firmenich	Повсякденні споживчі товари	DSM	2,99
Exor	Фінанси	EXO	1,22
Heineken	Повсякденні споживчі товари	HEIA	2,90
IMCD	Основні матеріали	IMCD	1,05
ING Group	Фінанси	INGA	5,70
KPN	Телекомунікації	KPN	1,54
NN Group	Фінанси	NN	1,30
Philips	Охорона здоров'я	PHIA	1,63
Prosus	Технологія	PRX	4,69
Randstad	Індустрія	RAND	0,60
RELX	Вибіркові споживчі товари	REN	8,51
Shell plc	Енергія	SHELL	15,16
Universal Music Group	Вибіркові споживчі товари	UMG	2,29
Unilever	Повсякденні споживчі товари	UNA	13,79
Wolters Kluwer	Вибіркові споживчі товари	WKL	4,06

Примітки

↑ Amsterdam AEX Stock Index. Global Financial Data. Процитовано 2 грудня 2007.
↑ AEX Index Breaks Through Magic 500 Threshold. NIS News. 3 січня 2007. Архів оригіналу за 28 December 2007. Процитовано 2 грудня 2007.
↑ Slechtste beursdag ooit sinds zwarte maandag, Het Financieele Dagblad, March 12, 2020
↑ In the long run, we're all dead, amsterdamtrader.com, January 7, 2009
↑ Historical data: AEX Index - Netherlands (^AEX).
↑ AEX-INDEX (^AEX) Historical Data - Yahoo Finance. finance.yahoo.com (амер.). Процитовано 23 січня 2020.
↑ ^а ^б ^в ^г ^д ^е ^ж Rules for the AEX, AMX and AScX (PDF). NYSE Euronext. Архів оригіналу (PDF) за 16 June 2011. Процитовано 22 червня 2011.
↑ ^а ^б ^в Announcement Rules Change AEX-index, AMX-index and AScX-index - Introduction of Interim Review and Revised Eligibility Rule (PDF). Euronext. June 2008. Архів оригіналу (PDF) за 20 березня 2009. Процитовано 14 травня 2008.
↑ AEX-Index profile. Euronext. Архів оригіналу за 2 лютого 2008. Процитовано 2 грудня 2007.
↑ Historical AEX Index - Holland Intraday data. PortaraCQG (амер.). Процитовано 21 березня 2023.
↑ AEX Index (PDF) (англ.). Euronext. 30 березня 2024. Архів оригіналу (PDF) за 18 вересня 2024. Процитовано 18 вересня 2024.

Посилання

[1] Amsterdam AEX Stock Index. Global Financial Data. Процитовано 2 грудня 2007.

[2] AEX Index Breaks Through Magic 500 Threshold. NIS News. 3 січня 2007. Архів оригіналу за 28 December 2007. Процитовано 2 грудня 2007.

[3] Slechtste beursdag ooit sinds zwarte maandag, Het Financieele Dagblad, March 12, 2020

[4] In the long run, we're all dead, amsterdamtrader.com, January 7, 2009

[5] Historical data: AEX Index - Netherlands (^AEX).

[6] AEX-INDEX (^AEX) Historical Data - Yahoo Finance. finance.yahoo.com (амер.). Процитовано 23 січня 2020.

[newrules-7] а ^б ^в ^г ^д ^е ^ж Rules for the AEX, AMX and AScX (PDF). NYSE Euronext. Архів оригіналу (PDF) за 16 June 2011. Процитовано 22 червня 2011.

[changes-8] а ^б ^в Announcement Rules Change AEX-index, AMX-index and AScX-index - Introduction of Interim Review and Revised Eligibility Rule (PDF). Euronext. June 2008. Архів оригіналу (PDF) за 20 березня 2009. Процитовано 14 травня 2008.

[profile-9] AEX-Index profile. Euronext. Архів оригіналу за 2 лютого 2008. Процитовано 2 грудня 2007.

[10] Historical AEX Index - Holland Intraday data. PortaraCQG (амер.). Процитовано 21 березня 2023.

[11] AEX Index (PDF) (англ.). Euronext. 30 березня 2024. Архів оригіналу (PDF) за 18 вересня 2024. Процитовано 18 вересня 2024.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]